Les infrastructures font partie de notre paysage et sont les supports de la croissance – transports, télécommunication, énergies renouvelables, et autres services publics. Autrefois domaine réservé aux Etats avec des monopoles, de plus en plus de fonds privés investissent et participent au financement de ce secteur – prenant des participations au capital ou proposant des prêts (la dette via des obligations) favorisant ainsi le développement des entreprises de ce secteur.
Les infrastructures sont indispensables au développement et à la croissance des pays. Elles améliorent la communication, les échanges entre région, globalement la qualité de vie et contribuent à anticiper les changements climatiques. Ce secteur comporte aujourd’hui d’importants enjeux de durabilité ce qui explique que de nombreux fonds sont notés SFDR 8 (critères ESG analysés), voire SFDR 9 (fonds à impact)
Les + : Ces actifs sont indispensables au développement et les sociétés qui gèrent la mise en place, l’entretien et la gestion de ces actifs – actifs réels et tangibles – conservent une rente de long terme avec très souvent des revenus indexés sur quelques paramètres dont l’inflation ce qui limite la volatilité, et donne à ces fonds une certaine stabilité. Ces fonds financent le développement de sociétés non côtés avec une spécialité dans les infrastructures.
Les grands secteurs de l’infrastructure sont :
- Le transport
- Les télécommunications : réseaux, fibres et data centers
- Les énergies renouvelables : solaires et éoliennes
- Les infrastructures sociales – universités, écoles, EPHAD, …
La demande d’investissement est très importante notamment pour pouvoir répondre aux enjeux de la transition énergétique et de la digitalisation.
L’investissement peut prendre différentes formes et apportent de la diversification dans les contrats, voir globalement dans le patrimoine financier :
- Un fonds de dette, emprunt non bancaire – le risque est raisonnable, en général de 3 sur 7 ce qui correspond à un profil PRUDENT avec un rendement annuel attendu autour de 4%
- Un fonds de capital investissement – ici nous parlons de risque ‘’actions’’ qui est plus important avec un rendement interne qui peut aller jusqu’à 15% annuel.
- Un fonds mixte – investis dans les sociétés au travers du capital ou d’un prêt.
Il existe différents fonds que nous avons sélectionnés :
- Des fonds éligibles à l’assurance vie française, accessible à tous.
- Des fonds réservés aux investisseurs avertis, à partir de 100 000 € éligible à l’assurance vie luxembourgeoise ou dans une structure sociétale patrimoniale.
Notre sélection de 4 fonds 100% infrastructures – 100% non-cotés – financement de l’économie réelle
NON COTE = ce sont des investissements dans le capital ou la dette de société non cotée – ainsi ces investissements sont peu impactés par les fluctuations des bourses.
Soit à travers l’assurance vie : selon le contrat et accessible à tous, différents fonds sont accessibles
Ce sont des unités de compte qui ont l’avantage d’être très abordables – 500 € à 10 000 €, accessible à tout moment lors de la souscription ou par arbitrage et dont la durée d’investissement n’est pas limitée à 8 ou 10 ans comme les fonds de capital-investissement.
- Eiffel Infrastructures vertes – SFDR 9 à partir de 500 €
Crée en 2022, c’est un fonds 80% dettes et 20% actifs liquide dans des entreprises non cotées qui travaillent sur les énergies renouvelables dans toute l’Europe – fonds noté SFDR 9, fonds à impact avec le label GREENFIN. Très accessible, il faut le conserver au moins 5 ans pour ne pas avoir de frais de sortie. Fonds prudent, noté 3 sur 7 sur l’échelle de risque de l’AMF dont l’objectif de performance est de 4% net de frais. Il offre une diversification intéressante dans le portefeuille ! ce fonds est disponible dans les contrats SURAVENIR, SPIRICA et GENERALI.
L’encours actuel est de prés de 190 millions € avec un rendement depuis l’origine, le 15/09/2022 de 16.23% et 7.46% sur un an glissant.
- GF infrastructures durables – SFDR 9
Crée en 2020, c’est un fonds mixte – investi en dettes et en fonds propres – sur l’Europe à hauteur de 70% minimum et exclusivement accessible via un contrat GENERALI uniquement lors du versement initial ou complémentaire et ensuite bloqué les 4ères années.
Le statut de ce fonds est différent – c’est un fonds professionnel Spécialisé (FPS) agrée en tant que fonds européen d’investissement long terme (ELTIF2) avec un investissement minimum de 10 000 € pour un maximum de 30% du contrat et l’investissement global type FCPR, FPCI, FPS…est limité à 50% de la valeur du contrat
Ce fonds est très diversifié sectoriellement, investissant dans les télécommunications, le transport, l’énergie et la gestion des déchets et notamment dans 5 pays en Europe – France, Allemagne, Espagne, Royaume-Uni et Suède. Comme le précédent, il est noté SFDR 9, fonds à impact.
L’objectif de rendement est de 5% et au 31/12/2024, la part a évolué de + 27.4% depuis l’origine en mars 2020, soit un performance nette annualisée de 5.21%. L’encours est de 858 millions € avec une répartition à près de 55% en fonds propres et 45% en dettes dont une part à taux variable sur 27 investissements au total.
Soit accessible en direct, via une holding ou via l’assurance vie luxembourgeoise– réservé aux investisseurs avertis ! Fonds accessible à partir de 100 000 € pour les investisseurs professionnels ou assimilés : informations complémentaires sur demande
- Fonds Infrastructure – SFDR 8 – fonds de dettes (informations sur demande)
C’est un Fonds Professionnel Spécialisé (FPS) sous format SLP, géré par une société indépendante spécialisée dans la dette d’infrastructure travaillant exclusivement avec des institutionnels qui permet pour la 1ère fois à des particuliers/ investisseurs avertis- d’accéder à un de ces fonds.
Depuis 2013, la société a déployé près de 6 Milliards € en dette d’infrastructure à travers de nombreux fonds dont 3 fonds haut rendement avec de nombreux assureurs –
Caractéristique du fonds : Fonds de dette Haut rendement sur l’Europe et en EURO, en taux fixe ou en taux variable avec une durée de vie moyenne de 5 ans sur des entreprises relativement bien notées BB+ à B- et bénéficiant de garanties comme des nantissements d’actions, des contrats, des comptes bancaires…Les secteurs visés sont les énergies renouvelables à hauteur de 50% minimum, les médias et télécoms, les infrastructures et le transport. La taille cible est de 300 millions avec une diversification assuré par un objectif de 15 à 20 investissements de 5 à 10 millions chacun.
Conditions : Fonds accessible à partir de 100 000 € bloqué pour 5 ans à compter de la fin de période de commercialisation pour les investisseurs professionnels ou assimilés. Le grand avantage de ce fonds est d’être distribuant, près de 4.5% par an avec un TRI net investisseur cible de 7%. La période de souscription est ouverte jusqu’à fin 2026. Ce fonds convient au profil PRUDENT.
- Global Infrastructure Stratégies – fonds de capital-investissement (informations sur demande)
C’est aussi un fonds spécialisé (FPS), un véhicule dédié investissant notamment dans les fonds gérés par une société de gestion suédoise de renom ;
La souscription minimum est de 100 000 € (ou 30 000€ par exception) fonds d’investissement en capital de long terme (10 ans) à objectif de rendement 17%. Le risque est similaire à un fonds action, soit 6 sur 7.
La société gère un encours de 246 milliards € dont 72 Milliards pour la partie Infrastructure composé de 130 spécialistes de ce domaine et sont actuellement dans le TOP 5 des gérants mondiaux.
Ce fonds spécifique est composé par des experts du Private Equity ayant vocation à sélectionner des fonds institutionnels de premier rang en procédant à un ensemble de vérification : réputation ; Track record, thèse d’investissement, objectifs de performance, politique de carried et ESG, termes et conditions du fonds.
La taille cible de ce fonds est de 15 millions € enco-investissement avec deux fonds de cette société de gestion – pour un total investi de 20 milliards sur fonds »infrastructure » et 5 milliards € sur un fonds »Transition Infrastructure » qui sont tous les deux SFDR 8.
Informations fournies à titre d’illustration uniquement, sans obligation contractuelle. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Il existe un risque de perte en capital et un risque de liquidité pour les porteurs de parts.